آخرین اخبار : 

ﺗﺠﺰﻳﻪ ﻭﺗﺤﻠﻴﻞ ﺑﻪ ﻛﻤﻚ ﻧﺴﺒﺘﻬﺎﻱ ﻣﺎﻟﻲ


ﺗﺠﺰﻳﻪ ﻭﺗﺤﻠﻴﻞ ﺑﻪ ﻛﻤﻚ ﻧﺴﺒﺘﻬﺎﻱ ﻣﺎﻟﻲ
ﻧﺴﺒﺘﻬﺎﻱ ﻣﺎﻟﻲ ﺩﺭ۵ ﮔﺮﻭﻩ ﺑﺸﺮﺡ ﺫﻳﻞ ﻃﺒﻘﻪ ﺑﻨﺪﻱ ﻣﻲ ﺷﻮﻧﺪ :
١- ﻧﺴﺒﺖ ﻧﻘﺪﻳﻨﮕﻲ : ﻧﻘﺪﻳﻨﮕﻲ ﻋﺒﺎﺭﺗﺴﺖ ﺍﺯﺗﻮﺍﻧﺎﻳﻲ ﺷﺮﻛﺖ ﺩﺭﺟﻮﺍﺑﮕﻮﻳﻲ ﺑﻪ ﺗﻌﻬﺪﺍﺕ ﻛﻮﺗﺎﻩ ﻣﺪﺕ ﺧـﻮﺩ .
ﻧﻘﺪﻳﻨﮕﻲ ﺟﻬﺖ ﺍﺟﺮﺍﻱ ﻓﻌﺎﻟﻴﺖ ﻫﺎﻱ ﻭﺍﺣﺪ ﺗﺠﺎﺭﻱ ﺿﺮﻭﺭﻱ ﺍﺳﺖ ، ﺑﻪ ﺧﺼﻮﺹ ﺩﺭ ﺯﻣﺎﻧﻲ ﻛﻪ ﺷﺮﻛﺖ ﺑـﺎ ﻣﺸﻜﻼﺕ ﺧﺎﺻﻲ ﻧﻈﻴﺮ ﺭﻛﻮﺩ ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻱ ﻭ ﻳﺎ ﺯﻳﺎﻧﻬﺎﻱ ﻧﺎﺷﻲ ﺍﺯ ﺁﻥ ﻭ ﻳﺎ ﺍﻓﺰﺍﻳﺶ ﻧﺎﮔﻬﺎﻧﻲ ﺩﺭﻗﻴﻤﺖِ ﻣﻮﺍﺩ ﺍﻭﻟﻴﻪ ﻭﻳﺎﻗﻄﻌﺎﺕ ﻣﻮﺭﺩﺍﺳﺘﻔﺎﺩﻩ ﺷﺮﻛﺖ ﺭﻭﺑ ﺮﻭ ﮔﺮﺩﺩ .ﺩﺭﭼﻨﻴﻦ ﺷﺮﺍﻳﻄﻲ ﭼﻨﺎﻧﭽـﻪ ﺷـﺮﻛﺖ ﻓﺎﻗﺪﻧﻘـﺪﻳﻨﮕﻲ ﻛـﺎﻓﻲ ﺑﺎﺷﺪ ﻣﺸﻜﻼﺕ ﻣﺎﻟﻲ ﺟﺪﻱ ﺑﺮﺍﻱ ﺁﻥ ﺑﻮﺟﻮﺩﺧﻮﺍﻫﺪﺁﻣﺪ .
۲- ﻧﺴﺒﺖ ﻫﺎﻱ ﻓﻌﺎﻟﻴﺖ : ﺍﻳﻦ ﻧﺴﺒﺘﻬﺎ ﻧﺸﺎﻥ ﻣﻲ ﺩ ﻫﻨﺪ ﻛﻪ ﺑﺎﭼﻪ ﺳﺮﻋﺘﻲ ﺩﺍﺭﺍﻳﻲ ﻫـﺎﻱ ﻣﺨﺘﻠـﻒ ﺑـﻪ ﻓـﺮﻭﺵ ﻳﺎﭘﻮﻝ ﻧﻘﺪ ﺗﺒﺪﻳﻞ ﻣﻲ ﺷﻮﻧﺪ . ﺑـﻪ ﻋﺒـﺎﺭﺕ ﺩﻳﮕـﺮﺍﻳﻦ ﻧـﺴﺒﺘﻬﺎ ﺣـﺎﻛﻲ ﺍﺯﺗﻮﺍﻧـﺎﻳﻲ ﻣـﺪﻳﺮﻳﺖ ﺩﺭﺑﻜـﺎﺭﮔﻴﺮﻱ ﺩﺍﺭﺍﻳﻴﻬﺎﺩﺭﻓﻌﺎﻟﻴﺖ ﻧﻬﺎﻳﻲ ﺷﺮﻛﺖ ( ﻓﺮﻭﺵ ﻣﺤﺼﻮﻝ ) ﻣﻲ ﺑﺎﺷﺪ.
۳- ﻧﺴﺒﺘﻬﺎﻱ ﺍﻫﺮﻣﻲ ( ﺑﺎﺯﭘﺮﺩﺍﺧﺖ ﺑﺪﻫﻲ ﻫﺎﻱ ﺑﻠﻨـﺪ ﻣـﺪﺕ ) : ﺗﻮﺍﻧـﺎﻳﻲ ﺑﺎﺯﭘﺮﺩﺍﺧـﺖ ﺑـﺪﻫﻲ ﻋﺒﺎﺭ ﺗـﺴﺖ ﺍﺯﻗﺪﺭﺕ ﺟﻮﺍﺑﮕﻮﻳﻲ ﻣﺆﺳﺴﻪ ﺑـﻪ ﺑـﺪﻫﻴﻬﺎﻱ ﺑﻠﻨﺪﻣـﺪﺕ ﺧـﻮﺩ ، ﺩﺭﺳﺮﺭﺳـﻴﺪﺁﻧﻬﺎ ﺗﺤﻠﻴـﻞ ﺍﻳـﻦ ﺗـــﻮﺍﻧﺎﻳﻲ ﺑﺮﺳـﺎﺧﺘﺎﺭﺑﻠﻨﺪﻣﺪﺕ ﻣــﺎﻟﻲ ﻭﻋﻤﻠﻴــﺎﺗﻲ ﻣﺆﺳـﺴﻪ ﺗﺎﻛﻴــﺪ ﺩﺍﺭﺩ . ﻣﻴــﺰﺍﻥ ﺑــﺪﻫﻲ ﻫــﺎ ﻱ ﺑﻠﻨﺪﻣـﺪﺕ ﻣﺆﺳـﺴﻪ ﺩﺭﺳﺎﺧﺘﺎﺭﺳﺮﻣﺎﻳﺔﺁﻥ ﻧﻴﺰﺩﺭﺍﻳﻦ ﺗﺤﻠﻴﻞ ﻣﻮﺭﺩ ﺗﻮﺟﻪ ﻗﺮﺍﺭﻣﻲ ﮔﻴﺮﺩ . ﺩﺭﺍﻳـﻦ ﺑﺮﺭﺳـﻴﻬﺎ ﺳـﻮﺩﺁﻭﺭﻱ ﻣﺆﺳـﺴﻪ ﻧﻴﺰﺑﺎﻳـﺪ ﻣﻮﺭﺩﺩﻗـﺖ ﻗﺮﺍﺭﮔﻴــﺮﺩ ، ﭼﺮﺍﻛ ـﻪ ﺗﺎﺷ ـﺮﻛﺘﻲ ﺳﻮﺩﺁﻭﺭﻧﺒﺎﺷ ـﺪ ﻗﺎﺩﺭﺑـﻪ ﺑﺎﺯﭘﺮﺩﺍﺧـﺖ ﺑــﺪﻫﻴﻬﺎﻱ ﺧﻮﺩﻧﺨﻮﺍﻫﺪ ﺑﻮﺩ . ﻭﻗﺘﻲ ﺑﺪﻫﻲ ﻳﻚ ﺷﺮﻛﺖ ﺯﻳﺎﺩﺑﺎﺷﺪ ﻣﺪﻳﺮﻳﺖ ﻧﺎﭼﺎﺭﺧﻮﺍﻫﺪ ﺑﻮﺩ ﻛﻪ ﺑﺮﺍﻱ ﺗﺄﻣﻴﻦ ﻣﻨـﺎﺑﻊِ
ﻣﺎﻟﻲِ ﺍﺿﺎﻓﻲ ﺑﻪ ﺭﻭﺷﻬﺎﻱ ﺩﻳﮕﺮﻱ ﻭﺩﺭﺻـﺪﺭﺁﻥ ﺑـﻪ ﺻـﺎﺣﺒﺎﻥ ﺳـﺮﻣﺎﻳﻪ (ﺻﺪﻭﺭﺳـﺮﻣﺎﻳﻪ ) ﻣﺘﻮﺳـﻞ ﺷـﻮﺩ ، ﻭﻧﻴﺰﺗﻼﺵ ﻧﻤﺎﻳﺪ ﻛﻪ ﺳﺮ ﺭﺳﻴﺪ ﺑﺪﻫﻴﻬﺎﻱ ﺭﺍﺗﻤﺪﻳﺪ ﻛﻨﺪ ﻛﻪ ﺑﺪﻭﻥ ﺷـﻚ ﻫﺰﻳﻨـﺔ ﺗـﺎﻣﻴﻦ ﺳـﺮﻣﺎﻳﻪ ﺩﺭﻫﺮﻳـﻚ ﺍﺯﺍﻳﻦ ﺣﺎﻻﺕ ﺍﻓﺰﺍﻳﺶ ﺧﻮﺍﻫﺪ ﻳﺎﻓﺖ.
۴- ﻧﺴﺒﺖ ﻫﺎﻱ ﺳﻮﺩ ﺁﻭﺭﻱ : ﻳﻜﻲ ﺍﺯﺷﺎﺧﺺ ﻫﺎﻱ ﻣﻬﻢ ﺳـﻼﻣﺖ ﻣـﺎﻟﻲ ﺷـﺮﻛﺖ ﻭ ﻛـﺎﺭﺍﻳﻲ ﻣـﺪﻳﺮﻳﺖ ﺁﻥ ﺗﻮﺍﻧﺎﻳﻲ ﺷﺮﻛﺖ ﺩﺭﻛﺴﺐ ﺳﻮﺩ ﻗﺎﺑﻞ ﻗﺒﻮﻝ ﻭﻳﺎﺑﺮﮔﺸﺘﻲ ﺭﺍﺿﻲ ﻛﻨﻨـﺪﻩ ﺭﻭﻱ ﺳـﺮﻣﺎﻳﻪ ﮔـﺬﺍﺭﻱ ﺁﻥ ﺍﺳـﺖ . ﺑﺪﻳﻬﻲ ﺍﺳﺖ ﻛﻪ ﺳﺮﻣﺎﻳﻪ ﮔﺬﺍﺭﺍﻥ ﺗﻤﺎﻳﻠﻲ ﺑﻪ ﻣﺸﺎﺭﻛﺖ ﺩﺭﺷﺮﻛﺘﻲ ﻛﻪ ﺳﻮﺩﺁﻭﺭﻱ ﻭ ﺩﺭﺁﻣﺪﺳـﺎﺯﻱ ﺿـﻌﻴﻔﻲ ﺩﺍﺭﺩ ﺍﺯﺧﻮﺩﻧﺸﺎﻥ ﻧﻤﻲ ﺩﻫﻨﺪ . ﭼﺮﺍﻛﻪ ﺳﻮﺩ ﺁﻭﺭﻱ ﺍﻧـﺪﻙ ﺩﺭﻗﻴﻤـﺖ ﺳـﻬﺎﻡ ﻭ ﺗﻮﺍﻧـﺎﻳﻲ ﺑـﺎﻟﻘﻮﺓ ﺷـﺮﻛﺖ
ﺩﺭﭘﺮﺩﺍﺧﺖ ﺳﻮﺩﺳﻬﺎﻡ ﺗﺎﺛﻴﺮﻣﻨﻔﻲ ﺩﺍﺭﺩ . ﺍﻋﺘﺒﺎﺭﺩﻫﻨﺪﮔﺎﻥ ﻧﻴﺰﺭﺍﺿـﻲ ﺑـﻪ ﭘﺮﺩﺍﺧـﺖ ﻭﺍﻡ ﺑـﻪ ﺷـﺮﻛﺘﻲ ﻛـﻪ ﻣﻮﻗﻌﻴﺖ ﺿﻌﻴﻔﻲ ﺍﺯﻧﻈﺮﺳ ﻮﺭﺁﻭﺭﻱ ﺩﺍﺭﺩ ﻧﺨﻮﺍﻫﻨﺪ ﺑﻮﺩ ، ﭼﻮﻥ ﺍﺣﺘﻤﺎﻝ ﺍﻳﻦ ﺭﺍ ﻣﻲ ﺩﻫﻨﺪ ﻛـﻪ ﻃﻠـﺐ ﺁﻧﻬـﺎ ﻫﺮﮔﺰﺑﺎﺯﭘﺮﺩﺍﺧﺖ ﻧﮕﺮﺩﺩ . ﺍﻟﺒﺘﻪ ﺑﺎﻳﺪ ﻳﺎﺩﺁﻭﺭﻱ ﺷـﻮﺩ ﻛـــﻪ ﻗـﺪﺭﻣﻄﻠﻖ ﺳـﻮﺩ ﺍﻫﻤﻴـﺖ ﭼﻨـﺪﺍﻧﻲ ﻧـﺪﺍﺭﺩ ﻣﮕﺮﺍﻳﻨﻜﻪ ﺍﻳﻦ ﺳﻮﺩ ﺩﺭﻗﻴﺎﺱ ﺑﺎﻣﻨﺒﻊ ﺍﻳﺠﺎﺩ ﺁﻥ (ﻣﻴﺰﺍﻥ ﺳﺮﻣﺎﻳﻪ ﮔﺬﺍﺭﻱ ) ﻣﻮﺭﺩ ﺍﺭﺯﻳﺎﺑﻲ ﻗﺮﺍﺭﮔﻴﺮﺩ.
۵- ﻧﺴﺒﺘﻬﺎﻱ ﻣــﺮﺑﻮﻁ ﺑﻪ ﺍﺭﺯ ﺵ ﺑﺎﺯﺍﺭﺳــﻬﺎﻡ : ﮔﺮﻭﻩ ﺩﻳﮕﺮﻱ ﺍﺯﻧﺴﺒﺘﻬﺎ ، ﻗﻴﻤـﺖ ﺑﺎﺯﺍﺭﺳـﻬﺎﻡ ﺷـﺮﻛﺖ ﺭﺍﺑـﻪ ﺳﻮﺩﻋﺎﻳﺪﻱ ﻭ ﻳﺎﺍﺭﺯﺵ ﺩﻓﺘﺮﻱ ﺍﻳﻦ ﺳﻬﺎﻡ ﺍﺭﺗﺒﺎﻁ ﻣﻲ ﺩﻫﺪ . ﻫﻤﭽﻨﻴﻦ ﺍﺭﺗﺒﺎﻁ ﻗﻴﻤﺖ ﺳﻬﺎﻡ ﺭﺍ ، ﺑﺎﺳﻮﺩﺳﻬﺎﻡِ ﭘﺮﺩﺍﺧﺘﻲ ﺑﻪ ﺳﻬﺎﻣﺪﺍﺭﺍﻥ ﺭﻭﺷﻦ ﻣﻲ ﺳﺎﺯﺩ
ﻧﺴﺒﺖ ﻫﺎﯼ ﻧﻘﺪﻳﻨﮕﻲ
ﻧﺴﺒﺖ ﺟﺎﺭﯼ : ﻋﺒﺎﺭﺗﺴﺖ ﺍﺯﺣﺎﺻﻞ ﺗﻘﺴ ﻴﻢ ﺩﺍﺭﺍ ﻳﻴﻬﺎﯼ ﺟﺎﺭﯼ ﺑﻪ ﺑ ﺪﻫﻴﻬﺎﯼ ﺟﺎﺭﯼ . ﺍﻳﻦ ﻧﺴﺒﺖ ﻧﺸﺎﻥ ﺩﻫﻨـﺪﻩ ﺗﻮﺍﻧﺎﻳﯽ ﺑﺎﺯﭘﺮﺩﺍﺧﺖ ﺑﺪﻫ ﻴﻬﺎﯼ ﺟﺎﺭﯼ ﺍﺯﻣﺤﻞ ﺩﺍﺭﺍﺋ ﻴﻬﺎﯼ ﺟــﺎﺭﯼ ﻣﺆﺳﺴﻪ ﻣﯽ ﺑﺎﺷﺪ . ﻓـــﺮﻣﻮﻝ ﻣﺤﺎﺳـﺒﻪ ﻧﺴﺒﺖ ﺟﺎﺭﯼ ﺑﻪ ﺷﺮﺡ ﺫیﻞ ﻣﯽ ﺑﺎﺷﺪ:
 ﺩﺍﺭﺍﻳﯽ ﻫﺎﯼ ﺟﺎﺭﯼ
 --------------------- = ﻧﺴﺒﺖ ﺟﺎﺭﯼ
 ﺑـﺪﻫﯽ ﻫﺎﯼ ﺟﺎﺭﯼ
ﻧﺴﺒﺖ ﺳﺮ ﻳﻊ ( ﺁﻧﯽ ) : ﻧﺴﺒﺖ ﺳﺮ ﻳﻊ ﺍﺯﺗﻘﺴ ﻴﻢ ﻧﻘﺪﺗﺮ ﻳﻦ ﺍﻗﻼﻡ ﺩﺍﺭﺍﺋﯽ ﺟﺎﺭﯼ (ﻭﺟﻮﻩ ﻧﻘﺪ ، ﻣﻮﺟﻮﺩﯼ ﺑﺎﻧﻚ ﻭ
ﺍﺳﻨــﺎﺩﺩﺭﻳﺎﻓﺘﻨﯽ ) ﺑﻪ ﺑﺪﻫﯽ ﻫﺎﯼ ﺟــﺎﺭﯼ ﺑﺪﺳﺖ ﻣـﯽ ﺁ ﻳـ ﺪ . ﻣﻮﺟـﻮﺩﯼ ﻛـﺎﻻ ﺑـﻪ ﺩﻟ ﻴـ ﻞ ﺍﻳﻨﻜـﻪ ﺑـﺮﺍﯼ ﻧﻘﺪﺷﺪﻥ ﺑﻪ ﻣﺪﺕ ﺯﻣﺎﻥ ﻃﻮﻻﻧﯽ ﺗﺮﯼ ﻧ ﻴﺎﺯﺩﺍﺭﻧﺪ ، ﺩﺭﺍﻳﻦ ﻣﺤﺎﺳﺒﻪ ﻟﺤﺎﻅ ﻧﻤﯽ ﺷﻮﻧﺪ . ﭘﻴﺶ ﭘﺮﺩﺍﺧﺘﻬﺎ ﻧﻴﺰﺑـﻪ ﺩﻟﻴﻞ ﺍ ﻳﻨﻜﻪ ﺍﺻﻮﻻ " ﺑﻪ ﻭﺟﻪ ﻧﻘﺪ ﺗﺒﺪ ﻳﻞ ﻧﻤﯽ ﺷﻮﻧﺪ ﺩﺭﺍ ﻳﻦ ﻣﺤﺎﺳﺒﻪ ﺟﺰﺀ ﺩﺍﺭﺍ ﻳﻴﻬﺎﯼ ﺟـﺎﺭﯼ ﻣﺤـﺴﻮﺏ ﻧﻤـﯽ ﺷـﻮﻧﺪ . ﺑـﺪ ﻳﻬﯽ ﺍﺳـﺖ ﻛـﻪ ﺭﻗـﻢ ﺑـ ﻴﺶ ﺍﺯﻳـﻚ ﺑـﺮﺍﯼ ﺍﻳـﻦ ﻧــﺴﺒﺖ ﻧـﺸﺎﻥ ﺩﻫﻨـﺪﻩ ﺗﻮﺍﻧـﺎ ﻳﯽ ﺷــــﺮﻛﺖﺩﺭﺑﺎﺯﭘــﺮﺩﺍﺧﺖ ﺑﺪﻫﯽ ﻫﺎﯼ ﺟﺎﺭﯼ ﺍﺳﺖ . ﻓــﺮﻣﻮﻝ ﻣﺤﺎﺳﺒﻪ ﻧﺴﺒﺖ ﺳﺮﻳﻊ ﺑﻪ ﺷﺮﺡ ﺫﻳﻞ ﻣﯽ ﺑﺎﺷﺪ:
(ﭘﻴﺶ ﭘﺮﺩﺍﺧﺘﻬﺎ +ﻣﻮﺟﻮﺩﯼ ﻛﺎﻻ ) - ﺩﺍﺭﺍﺋﻴﻬﺎﯼ ﺟﺎﺭﯼ
------------------------------------- = ﻧﺴﺒﺖ ﺳﺮﻳﻊ
 ﺑﺪﻫﯽ ﻫﺎﯼ ﺟﺎﺭﯼ
ﻧﺴﺒﺘﻬﺎﯼ ﺍﻫﺮﻣﯽ ( ﺑﺎﺯﭘﺮﺩﺍﺧﺖ ﺑﺪﻫﯽ ﻫﺎﯼ ﺑﻠﻨﺪ ﻣﺪﺕ )
ﺗﻮﺍﻧﺎﻳﯽ ﺑﺎﺯﭘﺮﺩﺍﺧﺖ ﺑﺪﻫﯽ ﻋﺒﺎﺭﺗـﺴﺖ ﺍﺯﻗـﺪﺭﺕ ﺟﻮﺍﺑﮕـﻮ ﻳﯽ ﻣﺆﺳـﺴﻪ ﺑـﻪ ﺑـﺪﻫ ﻴﻬﺎﯼ ﺑﻠﻨﺪﻣـﺪﺕ ﺧـﻮﺩ ، ﺩﺭﺳﺮﺭﺳﻴﺪﺁﻧﻬﺎ ﺗﺤﻠ ﻴﻞ ﺍ ﻳﻦ ﺗــﻮﺍﻧﺎ ﻳﯽ ﺑﺮﺳﺎﺧﺘﺎﺭ ﺑﻠﻨﺪﻣﺪﺕ ﻣﺎﻟﯽ ﻭﻋﻤﻠ ﻴﺎﺗﯽ ﻣﺆﺳﺴﻪ ﺗﺎﻛ ﻴـ ﺪ ﺩﺍﺭﺩ . ﻣیـﺰﺍﻥ ﺑﺪﻫﯽ ﻫﺎﯼ ﺑﻠﻨﺪﻣﺪﺕ ﻣﺆﺳﺴﻪ ﺩﺭ ﺳﺎﺧﺘﺎﺭ ﺳﺮﻣﺎﻳﻪ ﺁﻥ ﻧ ﻴﺰ ﺩﺭﺍﻳﻦ ﺗﺤﻠ ﻴـ ﻞ ﻣـﻮﺭﺩ ﺗﻮﺟـﻪ ﻗﺮﺍﺭﻣـﯽ ﮔ ﻴـ ﺮﺩ .
ﺩﺭﺍﻳﻦ ﺑﺮﺭﺳ ﻴﻬﺎ ﺳﻮﺩﺁﻭﺭﯼ ﻣﺆﺳﺴﻪ ﻧﻴﺰ ﺑﺎﻳﺪ ﻣﻮﺭﺩﺩﻗﺖ ﻗﺮﺍﺭﮔﻴﺮﺩ ، ﭼﺮﺍﻛﻪ ﺗﺎ ﺷﺮﻛﺘﯽ ﺳﻮﺩﺁﻭﺭﻧﺒﺎﺷـﺪ ﻗـﺎﺩﺭ ﺑﻪ ﺑﺎﺯﭘﺮﺩﺍﺧﺖ ﺑﺪﻫ ﻴﻬﺎﯼ ﺧﻮﺩ ﻧﺨﻮﺍﻫﺪ ﺑﻮﺩ . ﻭﻗﺘﯽ ﺑﺪﻫﯽ ﻳﻚ ﺷﺮﻛﺖ ﺯ ﻳﺎﺩ ﺑﺎﺷﺪ ﻣﺪ ﻳﺮﻳﺖ ﻧﺎﭼﺎﺭﺧﻮﺍﻫـﺪ ﺑﻮﺩ ﻛﻪ ﺑﺮﺍﯼ ﺗﺄﻣ ﻴﻦ ﻣﻨﺎﺑﻊِ ﻣﺎﻟﯽ ﺍﺿﺎﻓﯽ ﺑﻪ ﺭﻭﺷﻬﺎﯼ ﺩ ﻳﮕﺮﯼ ﻭ ﺩﺭﺻـﺪﺭﺁﻥ ﺑـﻪ ﺻـﺎﺣﺒﺎﻥ ﺳـﺮﻣﺎ ﻳﻪ( ﺻـﺪﻭﺭ ﺳﺮﻣﺎﻳﻪ ) ﻣﺘﻮﺳﻞ ﺷﻮﺩ ، ﻭ ﻧﻴﺰﺗﻼﺵ ﻧﻤﺎﻳﺪ ﻛﻪ ﺳﺮﺭﺳﻴﺪ ﺑﺪﻫﻴﻬﺎﯼ ﺭﺍﺗﻤﺪﻳﺪ ﻛﻨـﺪ ﻛـﻪ ﺑـﺪﻭﻥ ﺷـﻚ ﻫﺰﻳﻨـﻪ ﺗﺎﻣﻴﻦ ﺳﺮﻣﺎﻳﻪ ﺩﺭﻫﺮﻳﻚ ﺍﺯﺍﻳﻦ ﺣﺎﻻﺕ ﺍﻓﺰﺍﻳﺶ ﺧﻮﺍﻫﺪ ﻳﺎﻓﺖ . ﻧﺴﺒﺘﻬﺎﯼ ﺍﻫﺮﻣﯽ ﺷﺎﻣﻞ ﻣﻮﺍﺭﺩ ﺯﻳﺮ ﺍﺳﺖ:
ﻧﺴﺒﺖ ﺑﺪﻫﯽ : ﺍﻳﻦ ﻧﺴﺒﺖ ﺟﻤﻊ ﻛﻞ ﺑﺪﻫﻴﻬﺎ ﺭﺍ ﺑـﺎ ﺟﻤـﻊ ﻛـﻞ ﺩﺍﺭﺍﺋ ﻴﻬـﺎ ﻣﻘﺎﻳـ ﺴﻪ ﻣـﻲ ﻛﻨـﺪ . ﺑـﻪ ﻋﺒـﺎﺭﺕ ﺩﻳﮕﺮﺩﺭﺻﺪ ﻛﻞ ﻣﻨﺎﺑﻌﯽ ﺭﺍﻛﻪ ﺍﺯﻃﺮ ﻳﻖ ﻗﺮﺽ ﮔﺮﻓﺘﻦ ﺍﺯﻃﻠﺒﻜﺎﺭﺍﻥ ﺗﺄﻣ ﻴﻦ ﺷـﺪﻩ ﺍﺳـﺖ ﻧـﺸﺎﻥ ﻣـ ﯽ ﺩﻫـﺪ .
ﻃﻠﺒﻜﺎﺭﺍﻥ ﺗﺮﺟ ﻴﺢ ﻣﯽ ﺩﻫﻨﺪ ﻛﻪ ﺍ ﻳﻦ ﻧﺴﺒﺖ ﻛـﻮﭼﻜﺘﺮﺑﺎﺷﺪ ﭼﻮﻥ ﺩﺭﺻﻮﺭﺕ ﻭﺭﺷﻜﺴﺘﮕﯽ ﺷـﺮﻛﺖ ﺭ ﻳـﺴﻚ ﻛﻤﺘﺮﯼ ﺭﺍﺑﺮﺍﯼ ﺍﺯﺩﺳﺖ ﺩﺍﺩﻥ ﻃﻠﺐ ﺧﻮﺩﺗﺤﻤﻞ ﺧﻮﺍﻫﻨﺪ ﻛﺮﺩ
                     ﺟﻤﻊ ﻛﻞ ﺑﺪﻫﻴﻬﺎ
 ﻧﺴﺒﺖ ﺑﺪﻫﻲ =------------------------
                       ﺟﻤﻊ ﮐﻞ ﺩﺍﺭﺍﻳﯽ ﻫﺎ
ﻧﺴﺒﺖ ﺑﺪﻫﯽ ﺑﻪ ﺍﺭﺯﺵ ﻭﻳﮋﻩ : ﺍﻳﻦ ﻧﺴﺒﺖ ﺷﺎﺧﺺ ﻣﻬﻤـﯽ ﺍﺯﺗﻮﺍﻧـﺎ ﻳﯽ ﺷـﺮﻛﺖ ﺩﺭ ﺑﺎﺯﭘﺮﺩﺍﺧـﺖ ﺑـﺪﻫﻴﻬﺎﯼ ﺧﻮﺩﻣﯽ ﺑﺎﺷﺪ . ﺯﻳﺮﺍ ﻧﺴﺒﺖ ﺑﺎﻻﯼ ﺑﺪﻫﯽ ﺩﺭ ﺳﺎﺧﺘﺎﺭ ﺳﺮﻣﺎﻳﻪ ﺷﺮﻛﺖ ﻣﻤﻜﻦ ﺍﺳﺖ ﭘﺮﺩﺍﺧـﺖ ﺑﻬـﺮﻩ ﻭﺣﺘـﯽ ﺍﺻﻞ ﺑﺪﻫﻴﻬﺎ ﺭﺍﺩﭼﺎﺭ ﺍﺷﻜﺎﻝ ﻧﻤﺎﻳﺪ
                                        ﺟﻤﻊ ﻛﻞ ﺑﺪﻫﻴﻬﺎ
ﻧﺴﺒﺖ ﺑﺪﻫﯽ ﺑﻪ ﺍﺭﺯﺵ ﻭﻳﮋﻩ = ----------------------------
                            ﺍﺭﺯﺵ ﻭﻳﮋﻩ ( ﺣﻘﻮﻕ ﺻﺎﺣﺒﺎﻥ ﺳﻬﺎﻡ )
ﻧﺴﺒﺖ ﭘﻮﺷﺶ ﻫﺰ ﻳﻨﻪ ﺑﻬﺮﻩ : ﺍﻳﻦ ﻧﺴﺒﺖ ﻧﺸﺎﻥ ﻣﯽ ﺩﻫﺪ ﻛﻪ ﺳﻮﺩﻗﺒﻞ ﺍﺯ ﺑﻬﺮﻩ ﻭ ﻣﺎﻟﻴﺎﺕ ﺷﺮﻛﺖ ﭼﻨـﺪ ﺑـﺎﺭﻣﯽ ﺗﻮﺍﻧﺪ ﻫﺰ ﻳﻨﻪ ﺑﻬﺮﻩ ﺭﺍﭘﻮﺷﺶ ﺩﻫ ﺪ . ﺩﺭ ﻭﺍﻗﻊ ﺍ ﻳﻦ ﻧﺴﺒﺖ ﺣﺎﺷ ﻴﻪ ﺍ ﻳﻤﻨﯽ ﺧﺎﺻﯽ ﺭﺍ ، ﺍﺯﻧﻈﺮﻃﻠﺒﻜﺎﺭﺍﻥ ﻣـﻨﻌﻜﺲ ﻣﯽ ﻛﻨﺪ ﻭ ﻧﺸﺎﻥ ﻣﯽ ﺩﻫﺪ ﻛﻪ ﺷﺮﻛﺖ ﭼﻪ ﻣﻘﺪﺍﺭﻛﺎﻫﺶ ﺩﺭ ﺳﻮﺩ ﺭﺍﻣﯽ ﺗﻮﺍﻧﺪ ﺗﺤﻤﻞ ﻛﻨﺪ ﻭ ﻫﻨﻮﺯ ﻗﺎﺩﺭ ﺑـﻪ
ﭘﺮﺩﺍﺧﺖ ﻫﺰﻳﻨﻪ ﺑﻬﺮﻩ ﺑﺎﺷﺪ.
                                     ﺳﻮﺩ ﻗﺒﻞ ﺍﺯﺑﻬﺮﻩ ﻭ ﻣﺎﻟﻴﺎﺕ
ﻧﺴﺒﺖ ﭘﻮﺷﺶ ﻫﺰﻳﻨﻪ ﺑﻬﺮﻩ = ----------------------
                                       ﻫﺰﻳﻨﻪ ﺑﻬﺮﻩ
ﻧﺴﺒﺖ ﻫﺎﯼ ﺳﻮﺩ ﺁﻭﺭﯼ
ﻳﮑﯽ ﺍﺯ ﺷﺎﺧﺺ ﻫﺎﯼ ﻣﻬﻢ ﺳﻼﻣﺖ ﻣﺎﻟﯽ ﺷﺮﮐﺖ ﻭ ﮐﺎﺭﺍ ﻳﯽ ﻣﺪﻳﺮﻳﺖ ﺁﻥ ﺗﻮﺍﻧﺎﻳﯽ ﺷـﺮﮐﺖ ﺩﺭﮐـﺴﺐ ﺳـﻮﺩ ﻗﺎﺑﻞ ﻗﺒﻮﻝ ﻭ ﻳﺎ ﺑﺮﮔﺸﺘﯽ ﺭﺍﺿﯽ ﮐﻨﻨﺪﻩ ﺭﻭﯼ ﺳﺮﻣﺎ ﻳﻪ ﮔﺬﺍﺭﯼ ﺁﻥ ﺍﺳﺖ . ﺑﺪﻳﻬﯽ ﺍﺳﺖ ﮐﻪ ﺳﺮﻣﺎﻳﻪ ﮔﺬﺍﺭﺍﻥ ﺗﻤﺎﻳﻠﯽ ﺑﻪ ﻣﺸﺎﺭﮐﺖ ﺩﺭ ﺷﺮﮐﺘﯽ ﮐﻪ ﺳﻮﺩﺁﻭﺭﯼ ﻭ ﺩﺭﺁﻣﺪ ﺳﺎﺯﯼ ﺿﻌﻴﻔﯽ ﺩﺍﺭﺩ ﺍﺯ ﺧﻮﺩ ﻧﺸﺎﻥ ﻧﻤـﯽ ﺩﻫﻨـﺪ .
ﭼﺮﺍﮐﻪ ﺳﻮﺩ ﺁﻭﺭﯼ ﺍﻧﺪﮎ ﺩﺭ ﻗﻴﻤﺖ ﺳﻬﺎﻡ ﻭ ﺗﻮﺍﻧﺎ ﻳﯽ ﺑﺎﻟﻘﻮﻩ ﺷﺮﮐﺖ ﺩﺭ ﭘﺮﺩﺍﺧﺖ ﺳﻮﺩ ﺳﻬﺎﻡ ﺗـﺎﺛﻴﺮ ﻣﻨﻔـﯽ ﺩﺍﺭﺩ . ﺍﻋﺘﺒﺎﺭ ﺩﻫﻨﺪﮔﺎﻥ ﻧ ﻴﺰ ﺭﺍﺿﯽ ﺑﻪ ﭘﺮﺩﺍﺧﺖ ﻭﺍﻡ ﺑﻪ ﺷﺮﮐﺘﯽ ﮐﻪ ﻣﻮﻗﻌ ﻴﺖ ﺿـﻌ ﻴﻔﯽ ﺍﺯ ﻧﻈـﺮ ﺳـﻮﺩﺁﻭﺭﯼ ﺩﺍﺭﺩ ﻧﺨﻮﺍﻫﻨﺪ ﺑﻮﺩ ، ﭼﻮﻥ ﺍﺣﺘﻤﺎﻝ ﺍ ﻳﻦ ﺭﺍ ﻣﯽ ﺩﻫﻨﺪ ﮐﻪ ﻃﻠﺐ ﺁﻧﻬﺎ ﻫﺮﮔﺰ ﺑﺎﺯﭘﺮﺩﺍﺧﺖ ﻧﮕﺮﺩﺩ . ﺍﻟﺒﺘﻪ ﺑﺎﻳـ ﺪ ﻳﺎﺩﺁﻭﺭﯼ ﺷﻮﺩ ﮐــﻪ ﻗﺪﺭ ﻣﻄﻠﻖ ﺳﻮﺩ ﺍﻫﻤ ﻴﺖ ﭼﻨﺪﺍﻧﯽ ﻧﺪﺍﺭﺩ ﻣﮕﺮ ﺍ ﻳﻨﮑﻪ ﺍ ﻳﻦ ﺳﻮﺩ ﺩﺭ ﻗ ﻴﺎﺱ ﺑﺎ ﻣﻨﺒﻊ ﺍ ﻳﺠﺎﺩ ﺁﻥ (ﻣﻴﺰﺍﻥ ﺳﺮﻣﺎ ﻳﻪ ﮔﺬﺍﺭﯼ ) ﻣﻮﺭﺩ ﺍﺭﺯﻳﺎﺑﯽ ﻗﺮﺍﺭﮔﻴﺮﺩ . ﺑﺮﺧﯽ ﺍﺯ ﻣﻬﻤﺘﺮﻳﻦ ﺷﺎﺧﺺ ﻫﺎﯼ ﺍﺭﺯﻳـﺎﺑﯽ ﻧﺘﻴﺠـﻪ ﻋﻤﻠﮑﺮﺩ ﺷﺮﮐﺖ ﺑﻪ ﺷﺮﺡ ﺫﻳﻞ ﻣﯽ ﺑﺎﺷﺪ :
ﺣﺎﺷﻴﻪ ﺳﻮﺩ ﻧﺎﺧﺎﻟﺺ : ﺍﻳﻦ ﻧﺴﺒﺖ ﻧﺸﺎﻥ ﺩﻫﻨﺪﻩ ﺩﺭﺻﺪ ﺳﻮﺩﯼ ﺍﺳﺖ ﮐﻪ ﭘـﺲ ﺍﺯ ﭘﺮﺩﺍﺧـﺖ ﻗ ﻴﻤـﺖ ﺗﻤـﺎﻡ ﺷﺪﻩ ﮐﺎﻻﯼ ﻓﺮﻭﺧﺘﻪ ﺷﺪﻩ ﻋﺎ ﻳﺪ ﻣﯽ ﺷﻮﺩ . ﺑﺪﻳﻬﯽ ﺍﺳﺖ ﮐﻪ ﻫﺮﭼﻪ ﺍ ﻳﻦ ﻧﺴﺒﺖ ﺑﺎﻻﺗﺮ ﺑﺎﺷﺪ ﻭﺿﻊ ﻣﻄﻠﻮﺑﺘﺮﯼ ﺭﺍ ﻧﺸﺎﻥ ﻣﯽ ﺩﻫﺪ . ﺳﻮﺩ ﻧﺎﺧﺎﻟﺺ ﻋ ﺒﺎﺭﺗﺴﺖ ﺍﺯ ﺗﻔﺎﺿﻞ ﻓﺮﻭﺵ ﺧﺎﻟﺺ ﺍﺯ ﻗ ﻴﻤﺖ ﺗﻤﺎﻡ ﺷﺪﻩ ﮐﺎﻻﯼ ﻓﺮﻭﺧﺘـﻪ
ﺷﺪﻩ.
                           ﺳﻮﺩ ﻧﺎﺧﺎﻟﺺ
ﺣﺎﺷﻴﻪ ﺳﻮﺩﻧﺎﺧﺎﻟﺺ = -----------------
                            ﻓـﺮﻭﺵ ﺧﺎﻟﺺ
ﺣﺎﺷﻴﻪ ﺳﻮﺩ ﺧﺎﻟﺺ : ﻧﺴﺒﺖ ﺳﻮﺩ ﺧﺎﻟﺺ ﺑﻪ ﻓﺮﻭﺵ ﺧﺎﻟﺺ ﺭﺍ ﺣﺎﺷ ﻴﻪ ﺳﻮﺩ ﺧﺎﻟﺺ ﻣﯽ ﻧﺎﻣﻨـﺪ . ﺍﻳـ ﻦ ﻧـﺴﺒﺖ ﻧﺸﺎﻥ ﺩﻫﻨﺪﻩ ﺳﻮﺩﺁﻭﺭﯼ ﺣﺎﺻﻞ ﺍﺯ ﺩﺭﺁﻣﺪ ﻭ ﻳﮑﯽ ﺍﺯ ﺷﺎﺧﺼﻬﺎﯼ ﻣﻬﻢ ﻋﻤﻠﮑﺮﺩ ﺷﺮﮐﺖ ﺍﺳﺖ . ﻫﻤﭽﻴﻦ ﺍﻳﻦ ﻧﺴﺒﺖ ﻣﻌﺮﻑ ﺑﺎﺯﺩﻫﯽ ﻭ ﮐﺎﺭﺍﻳﯽ ﺗﻮﻟﻴﺪ ﻭ ﺳﺎﺧﺘﺎﺭ ﻗﻴﻤﺖ ﺗﻤﺎﻡ ﺷﺪﻩ ﻭ ﻫﺰﻳﻨﻪ ﻫﺎﯼ ﺷﺮﮐﺖ ﺍﺳﺖ.
                                ﺳـــﻮﺩ ﺧﺎﻟﺺ
ﺣﺎﺷیﻪ ﺳﻮﺩ ﺧﺎﻟﺺ = -------------------------
                              ﻓـﺮﻭﺵ ﺧﺎﻟﺺ
ﺑﺎﺯﺩﻩ ﺳــﺮﻣ ﺎﻳﻪ ﮔﺬﺍﺭﯼ ( ﺑﺮﮔﺸﺖ ﺭﻭﯼ ﺳﺮﻣﺎ ﻳﻪ ﮔﺬﺍﺭﯼ ) : ﺍﻳﻦ ﻧﺴﺒﺖ ﻧﺸﺎﻥ ﻣﯽ ﺩﻫﺪ ﮐـﻪ ﺷـﺮﮐﺖ ﺭﻭﯼ ﺳﺮﻣﺎﻳﻪ ﮔﺬﺍﺭﯼ ﺍﻧﺠﺎﻡ ﺷﺪﻩ ﺩﺭﺁﻥ ( ﮐﻞ ﺩﺍﺭﺍﻳﻴﻬﺎ ﺷﺮﮐﺖ ) ﭼﻨﺪ ﺩﺭﺻﺪ ﺳﻮﺩ ( ﺑـﺎﺯﺩﻩ )ﺩﺍﺷـﺘﻪ ﺍﺳـﺖ . ﺩﻭ ﻧﺴﺒﺖ ﻣﻬﻢ ﺩﺭ ﺍﻳﻦ ﺭﺍﺑﻄﻪ ﻭﺟﻮﺩ ﺩﺍﺭﺩ:
۱ ـ ﺑﺮﮔﺸﺖ ﺭﻭﯼ ﺩﺍﺭﺍﻳﻴﻬﺎ
۲ ـ ﺑﺮﮔﺸﺖ ﺭﻭﯼ ﺣﻘﻮﻕ ﺻﺎﺣﺒﺎﻥ ﺳﻬﺎﻡ ﺳﻮﺩ ﺧﺎﻟﺺ
ﺑﺮﮔﺸﺖ ﻧﺮﺥ ﺑﺎﺯﺩﻩ ﺳﺮﻣﺎﻳﻪ ﮔﺬﺍﺭﯼ ﺑﻪ ﺩﺍﺭﺍﻳﻴﻬﺎ = ------------------
                                                    ﻣﻴﺎﻧﮕﻴﻦ ﮐﻞ ﺩﺍﺭﺍﻳﻴﻬﺎ
                                                   ﺳﻮﺩ ﺧﺎﻟﺺ
ﻧﺮﺥ ﺑﺎﺯﺩﻩ ﺣﻘﻮﻕ ﺻﺎﺣﺒﺎﻥ ﺳﻬﺎﻡ = -----------------------
                                        ﻣﻴﺎﻧﮕﻴﻦ ﺣﻘﻮﻕ ﺻﺎﺣﺒﺎﻥ ﺳﻬﺎﻡ
ﻧﺴﺒﺖ ﻫﺎﯼ ﻣــﺮﺑﻮﻁ ﺑﻪ ﺍﺭﺯﺵ ﺑﺎﺯﺍﺭ ﺳــﻬﺎﻡ
ﮔﺮﻭﻩ ﺩ ﻳﮕﺮﯼ ﺍﺯ ﻧﺴﺒﺖ ﻫﺎ ، ﻗ ﻴﻤﺖ ﺑﺎﺯﺍﺭ ﺳﻬﺎﻡ ﺷﺮﮐﺖ ﺭﺍ ﺑﻪ ﺳﻮﺩ ﻋﺎ ﻳﺪﯼ ﻭ ﻳﺎ ﺍﺭﺯﺵ ﺩﻓﺘـﺮﯼ ﺍ ﻳـ ﻦ ﺳـﻬﺎﻡ ﺍﺭﺗﺒﺎﻁ ﻣﯽ ﺩﻫﺪ . ﻫﻤﭽﻨﻴﻦ ﺍﺭﺗﺒﺎﻁ ﻗ ﻴﻤﺖ ﺳﻬﺎﻡ ﺭﺍ ، ﺑﺎ ﺳﻮﺩ ﺳﻬﺎﻡِ ﭘﺮﺩﺍﺧﺘﯽ ﺑـﻪ ﺳـﻬﺎﻣﺪﺍﺭﺍﻥ ﺭﻭﺷـﻦ ﻣـﯽ ﺳﺎﺯﺩ . ﮐﻪ ﺷﺎﻣﻞ ﻧﺴﺒﺖ ﻫﺎﯼ :
ﺩﺭﺁﻣﺪ ﻫﺮ ﺳﻬﻢ : ﺩﺭﺁﻣﺪ ﻫﺮ ﺳﻬﻢ ﻧﺸﺎﻥ ﺩﻫﻨﺪﻩ ﻋﺎ ﻳﺪﯼ ﻫﺮ ﺳﻬﻢ ﻋﺎﺩﯼ ﺷﺮﮐﺖ ﻣﯽ ﺑﺎﺷﺪ . ﭼﻨﺎﻧﭽﻪ ﺷﺮﮐﺖ ﺩﺍﺭﺍﯼ ﺳﻬﺎﻡ ﻣﻤﺘﺎﺯ ﺑﺎﺷﺪ ، ﺑﺎ ﻳﺪ ﺳﻮﺩ ﻣﺘﻌﻠﻖ ﺑﻪ ﺍﻳﻦ ﺳﻬﺎﻡ ﺍﺯ ﺳﻮﺩ ﺧﺎﻟﺺ ﺷﺮﮐﺖ ﮐﺴﺮ ﮔﺮﺩﺩ ﺗﺎ ﺳﻮﺩ ﻣﺘﻌﻠـﻖ ﺑﻪ ﺳﻬﺎﻡ ﻋﺎﺩﯼ ﺑﺪﺳﺖ ﺁ ﻳﺪ . ﺩﺭﺁﻣﺪ ﻫﺮ ﺳﻬﻢ ﻋﺒﺎﺭﺗﺴﺖ ﺍﺯ ﺣﺎﺻﻞ ﺗﻘﺴﻴﻢ ﺳﻮﺩ ﻣﺘﻌﻠﻖ ﺑـﻪ ﺳـﻬﺎﻡ ﻋـﺎﺩﯼ ﺑـﻪ ﺗﻌﺪﺍﺩ ﺍ ﻳﻦ ﺳﻬﺎﻡ . ﺩﺭﺁﻣﺪ ﻫﺮ ﺳﻬﻢ ﺷﺎﺧﺺ ﺧﻮﺑﯽ ﺟﻬﺖ ﺍﺭﺯ ﻳﺎﺑﯽ ﻋﻤﻠﮑـﺮﺩ ﺷـﺮﮐﺖ ﻭ ﭘـ ﻴﺶ ﺑ ﻴﻨـﯽ ﺳـﻮﺩ
ﺳﻬﺎﻣﯽ ﺍﺳﺖ ﮐﻪ ﻣﻤﮑﻦ ﺍﺳﺖ ﺗﻮﺳﻂ ﺷﺮﮐﺖ ﺑﻪ ﺳﻬﺎﻣﺪﺍﺭﺍﻥ ﭘﺮﺩﺍﺧﺖ ﺷﻮﺩ.
                ﺳﻮﺩﻣﺘﻌﻠﻖ ﺑﻪ ﺳﻬﺎﻡ ﻣﻤﺘﺎﺯ – ﺳﻮﺩ ﺧﺎﻟﺺ
ﺩﺭﺁﻣﺪ ﺳﻬﻢ = ------------------------------
                             ﺗﻌﺪﺍﺩﺳﻬﺎﻡ ﻋﺎﺩﯼ
ﻧﺴﺒﺖ ﻗ ﻴﻤﺖ ﺑﻪ ﺩﺭﺁﻣﺪ ﻫﺮ ﺳﻬﻢ : ﺑﺮﺧﯽ ﺍﺯ ﻧﺴﺒﺘﻬﺎ ﺭﺍﺑﻄﻪ ﻣﺆﺳﺴﻪ ﺭﺍ ﺑﺎ ﺳـﻬﺎﻣﺪﺍﺭﺍﻧﺶ ﺍﺭﺯ ﻳـ ﺎﺑﯽ ﻣـﯽ ﮐﻨـﺪ .
ﻧﺴﺒﺘﯽ ﻭﺟﻮﺩ ﺩﺍﺭﺩ ﮐﻪ ﻣﺸﺨﺺ ﻣﯽ ﮐﻨﺪ ﻗ ﻴﻤﺖ ﻫﺮ ﺳﻬﻢ ﺩﺭ ﺑﺎﺯﺍﺭ ﭼﻨﺪ ﺑﺮﺍﺑﺮ ﻋﺎﻳﺪﯼ ﺳﺎﻻﻧﻪ ﺁﻥ ﺳﻬﻢ ﺍﺳـﺖ
. ﺍﻳﻦ ﻧﺴﺒﺖ ﮐﻪ ﺑﻪ ﺿﺮ ﻳﺐ P/E ﺷﻬﺮﺕ ﺩﺍﺭﺩ ﺍﺯ ﺣﺎﺻﻞ ﺗﻘﺴ ﻴﻢ ﻗﻴﻤﺖ ﺑﺎﺯﺍﺭ ﻫﺮ ﺳﻬﻢ ﺑﻪ ﺩﺭﺁﻣـﺪ ﻫـﺮ ﺳـﻬﻢ
ﺑﺪﺳﺖ ﻣﯽ ﺁﻳﺪ .
 ﻗﻴﻤﺖ ﺭﻭﺯ ﻫﺮ ﺳﻬﻢ ﺩﺭ ﺑﺎﺯﺍﺭ
 -------------------------= P/E ﻧﺴﺒﺖ
 ﺩﺭﺁﻣﺪﻫﺮﺳﻬﻢ ﺍﺭﺯﺵ ﺩﻓﺘﺮﯼ ﻫﺮ ﺳﻬﻢ : ﺍﺭﺯﺵ ﺩﻓﺘﺮﯼ ﻫﺮ ﺳﻬﻢ ﻋﺒﺎﺭﺗﺴﺖ ﺍﺯ ﺣﺎﺻﻞ ﺗﻘﺴﻴﻢ ﺍﺭﺯﺵ ﻭﻳﮋﻩ ﻳﮏ ﺷـﺮﮐﺖ ﺑـﻪ
ﺗﻌﺪﺍﺩ ﺳﻬﺎﻡ ﻋﺎﺩﯼ ﺁﻥ . ﺑﺪﻳﻬﯽ ﺍﺳﺖ ﮐﻪ ﺩﺭ ﺍﻳﻦ ﻣﺤﺎﺳﺒﻪ ﺍﺭﺯﺵ ﺳﻬﺎﻡ ﻣﻤﺘـﺎﺯ ﺑﺎﻳـﺪ ﺍﺯ ﺍﺭﺯﺵ ﻭﻳـﮋﻩ ﮐـﺴﺮ
ﮔﺮﺩﺩ . ﻣﻘﺎﻳﺴﻪ ﺍﺭﺯﺵ ﺩﻓﺘﺮﯼ ﻫﺮ ﺳﻬﻢ ﺑﺎ ﻗ ﻴﻤﺖ ﺑـﺎﺯﺍﺭ ﺁﻥ ﺷـﺎﺧﺺ ﺩ ﻳﮕـﺮﯼ ﺍﺳـﺖ ﺍﺯﺍ ﻳﻨﮑـﻪ ﻧﻈﺮﺳـﺮﻣﺎ ﻳﻪ
ﮔﺬﺍﺭﺍﻥ ﻧﺴﺒﺖ ﺑﻪ ﺷﺮﮐﺖ ﭼﮕﻮﻧﻪ ﺍﺳﺖ.
                                ﺍﺭﺯﺵ ﺩﻓﺘﺮﯼ ﺳﻬﺎﻡ ﻣﻤﺘﺎﺯ- ﺟﻤﻊ ﺍﺭﺯﺵ ﻭﻳﮋﻩ
ﺍﺭﺯﺵ ﺩﻓﺘﺮﯼ ﻫﺮﺳﻬﻢ = ----------------------------------------
                                                  ﺗﻌﺪﺍﺩﺳﻬﺎﻡ ﻋﺎﺩﯼ
ﻧﺴﺒﺘﻬﺎﯼ ﺳﻮﺩ ﺳﻬﺎﻡ : ﺩﺭﻫﺮﺳﺎﻝ ﻗﺴﻤﺘﯽ ﺍﺯﺳﻮﺩﺧﺎﻟﺺ ﺷﺮﮐﺖ ( ﻭﮔـﺎﻫﯽ ﺍﺯﺳﻮﺩﺳـﺎﻟﻬﺎﯼ ﮔﺬﺷـﺘﻪ ) ﻃﺒـﻖ
ﺗﺼﻤﻴﻢ ﻣﺪ ﻳﺮﻳﺖ ﻭ ﺗﺼﻮ ﻳﺐ ﻣﺠ ﻤﻊ ، ﺑ ﻴﻦ ﺳﻬﺎﻣﺪﺍﺭﺍﻥ ﺑﻪ ﻋﻨﻮﺍﻥ ﺳﻮﺩ ﺳﻬﺎﻡ ﺗﻮﺯﻳﻊ ﻣﯽ ﺷﻮﺩ .ﺑـﺪ ﻳﻬﯽ ﺍﺳـﺖ
ﮐﻪ ﺑﺴ ﻴﺎﺭﯼ ﺍﺯﺳﻬﺎﻣﺪﺍﺭﺍﻥ ﻧ ﻴﺰﺑﺎﺍﻧﮕﻴﺰﻩ ﺩﺭ ﻳﺎﻓﺖ ﺳﻮﺩ ﺳﻬﺎﻡ ﻣﺒﺎﺩﺭﺕ ﺑﻪ ﺧﺮ ﻳﺪ ﺳﻬﺎﻡ ﻣﯽ ﮐﻨﻨﺪ . ﺩﺭﺍﻳﻦ ﺭﺍﺑﻄﻪ
ﺩﻭ ﻧﺴﺐ ﻭﺟﻮﺩ ﺩﺍﺭﺩ ﮐﻪ ﻭﺿﻊ ﺳﻮﺩ ﺳﻬﺎﻡ ﭘﺮﺩﺍﺧﺘﯽ ﺷﺮﮐﺖ ﺭﺍ ﺍﺭﺯﻳﺎﺑﯽ ﻣﯽ ﮐﻨﺪ .
ﻧﺴﺒﺖ ﺳﻮﺩ ﺳﻬﺎﻡ ﭘﺮﺩﺍﺧﺘﯽ ﺑﻪ ﻗیﻤﺖ ﻫﺮﺳﻬﻢ
ﺳﻮﺩﺳﻬﺎﻡ ﭘﺮﺩﺍﺧﺘﯽ ﻫﺮﺳﻬﻢ
                                                            ﺳﻮﺩﺳﻬﺎﻡ ﭘﺮﺩﺍﺧﺘﯽ ﻫﺮﺳﻬﻢ
ﻧﺴﺒﺖ ﺳﻮﺩ ﺳﻬﺎﻡ ﭘﺮﺩﺍﺧﺘﯽ ﺑﻪ ﻗﻴﻤﺖ ﻫﺮ ﺳﻬﻢ = --------------------------
                                                               ﻗﻴﻤﺖ ﺑﺎﺯﺍﺭﻫﺮﺳﻬﻢ
                                            ﮐﻞ ﺳﻮﺩ ﺳﻬﺎﻡ ﭘﺮﺩﺍﺧﺘﯽ
ﺳﻮﺩﺳﻬﺎﻡ ﭘﺮﺩﺍﺧﺘﯽ ﻫﺮﺳﻬﻢ = -------------------------------
                                              ﺗﻌﺪﺍﺩﺳﻬﺎﻡ

نویسنده دکتر رضا لطفی

پاسخ دهید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *